Définition Subprime | Crise des Subprimes - Crise financière - Crise économique Mondiale - Scandale des Banques - Scandale Financier Mondial | Crise Immobilière
Le "subprime" (ou "crédit à risque") désigne le marché des crédits accordés à des ménages qui n'ont pas accès aux crédits classiques (prime market), faute de moyens. Les clients du "subprime market", arrivent souvent après plusieurs refus de la part des banques et sociétés de crédit : revenus insuffisants ou instables, défaut de paiement antérieurs...
Certaines sociétés se sont placées sur ce secteur "à risque" et acceptent de leur permettre d'emprunter sous certaines conditions : - les taux sont plus élevés et variables, - ils prennent une garantie sur la maison financée par ce crédit Suite à plusieurs augmentations de taux, les ménages, déjà fragiles financièrement, n'ont pas pu faire face à l'augmentation de leurs échéances. Ils sont obligés de vendre leur maison. Mais après le retournement du marché immobilier américain, la vente ne permet plus de rembourser le crédit. Si le prêteur a trop de clients dans cette situation, il risque la faillite lui aussi.
La crise financière des subprimes, qui a éclaté en août 2007, est loin d’être achevée un an après. Elle touche en pratique l’essentiel du système bancaire et financier, et pas seulement les crédits hypothécaires accordés aux ménages américains risqués (les fameux subprimes). Elle soulève de redoutables interrogations sur les avantages et les inconvénients des procédures de titrisation, sur le rôle des innovations financières dans le transfert des risques et donc leur traçabilité, sur le contrôle interne des risques et l’organisation même des systèmes de contrôle prudentiel et de supervision bancaire, sur le dispositif général de régulation bancaire et financière… Le rapport qui suit analyse les ressorts de la crise des subprimes. Il étudie son impact sur la gestion des risques, leur valorisation, le comportement des banques et la croissance. Nombre de banques vont être confrontées à des besoins de fonds propres supplémentaires, et l’appel aux fonds souverains constitue de ce point de vue une solution à court terme, un défi potentiel à long terme sous l’angle de la gouvernance de ces banques. Le rapport présente un certain nombre de recommandations. Certaines ne prennent leur sens qu’à l’échelle mondiale, même si elles supposent plus de coopération à l’intérieur de l’Europe. Il en est ainsi de l’amélioration du fonctionnement des agences de notation, de l’application de certaines normes comptables (dont les principes de la « fair value » et du « mark-to-market », ou, à défaut de marché, du « mark to model »). D’autres propositions touchent directement au fonctionnement de l’Europe, lorsqu’il est question de renforcer dans le marché unique la coordination des régulateurs nationaux, qu’ils s’occupent des banques, des sociétés d’assurance ou des marchés financiers.
Ue rapport a été présenté et discuté lors de la séance plénière du CAE du 17 avril 2008.
Christian de Boissieu
Président délégué du Conseil d’analyse économique
Cette crise du marché immobilier a beaucoup fait parler récemment, le net n'a pas échappé au phénomène.
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